7月28日トレード振り返り＠みんなが待ち望んだYCC修正だが

2023年7月31日

ユーちぇる社長ラジオ

✅昨日は円高ドル高。米GDPが良い結果で金利上昇、2時頃に日経のリーク記事で米株下落。世界的金利上昇が米にも波及
✅日銀指値オペの水準を変更、実質的政策変更。ロンドンNYそれぞれの大口がどう考えるかしっかり捉える
✅方向感出る時はあちこち動いてからドーンと動く。見逃し三振はない引き付けて https://t.co/s4JcUrQWOc

— けい@FX勉強中 (@FXmakenai) July 28, 2023

日銀、YCC運用を柔軟化

日銀は政策金利を変更せず、しかし指値オペの水準を1%に変更、実質的なYCCの修正となりました。

日銀がＹＣＣ運用を柔軟化、長期金利の指し値オペ水準１％に引き上げ https://t.co/ZMFXkAA2PC

— ブルームバーグニュース (@BloombergJapan) July 28, 2023

長期金利１％超えて上昇しないよう連続指し値オペで抑制－日銀総裁 https://t.co/BetgaGwJ0C

— ブルームバーグニュース (@BloombergJapan) July 28, 2023

日銀のＹＣＣ柔軟化は実質的な緩和修正、形骸化が進むとの見方 https://t.co/rDQiBOHtja

— ブルームバーグニュース (@BloombergJapan) July 28, 2023

教科書通りであれば実質的な金利上昇、利上げなので円高に振れるものですが、午前2時に日経からすでにリーク記事が出ていたことで、むしろセルザファクトになって１日を終えてみればドル円は長い下ヒゲの陽線となりました。

一旦は円高に振れる局面があり、私もそこでショートして一時大きく含み益になったので、その後建値ストップになったあとも再度ショートで入ってしまい、損が出ました。

方向の決めつけは良くないですが、これだけ数ヶ月マーケットが要求してきたYCC修正が、このような反応とはちょっと意外です。

◆日銀を受けてトレーダーとの会話
日銀のYCC修正は『微修正』というよりも『実質的な形骸化』を狙っているという理解。ここから自信の高い順に、①日本株の買い、②ドル円の買い、③JGBのショートという人が多いです。あくまで私の周りのトレーダーで多い意見ですが、以下、各々の背景です。

— Big Daddy (@BigggDadyy) July 28, 2023

PCEと雇用コスト指数の伸び鈍化に対してドル円は底堅い。
日銀の今日のYCCの柔軟化は実質引き締めだが、今回の会合によって金融政策の変更への警戒感が当面薄れたこともあって、ドル円はこのまま底堅く推移していくかもしれない。

— M (@M_surffit) July 28, 2023

中銀weekだった今週はFRBとECBは予想通り25bp利上げ。前日に日経のリークもあり一気に注目度が上がった日銀会合ではリーク通りYCCの柔軟化を決定。YCCの形骸化とも解釈できる決定に発表直後は円買いで反応。難解な日銀の決定に振り回された一日だった。

今週の相場もお疲れ様でした。良い週末を！

— M (@M_surffit) July 28, 2023

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